Faydalı məsləhətlər

ROE hesablama düsturu və müəssisənin gəlirliliyinin təhlili

Pin
Send
Share
Send
Send


Kapitalın qaytarılması (Kapitalın qaytarılması, Səhmdarların kapitalı, ROE) öz investisiya yatırımlarınızın istifadəsinin səmərəliliyini göstərir və faizlə hesablanır. Düsturla hesablanır:

ROE = Xalis gəlir / Orta səhmdar kapitalı

ROE = Xalis gəlir / Orta xalis aktivlər

Xalis gəlir - adi səhmlər üzrə dividendlərdən əvvəl, lakin üstünlük verilmiş səhmlər üzrə dividendlərdən sonra xalis mənfəət, çünki kapitala üstünlük verilmiş səhmlər daxil deyil.

ROE də aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər:

ROE = ROА * Lazım nisbəti

Bu nisbətdən aydın olur ki, borc vəsaitlərinin düzgün istifadəsi maliyyə lehinin təsiri hesabına səhmdarların gəlirlərini artırmağa imkan verir. Bu effekt şirkətin fəaliyyətindən əldə olunan mənfəətin kredit faizindən xeyli çox olması səbəbindən əldə edilir. Maliyyə cəlbediciliyinin həcminə görə, borc götürülmüş vəsaitin necə istifadə olunduğunu - istehsalın inkişafı üçün və ya büdcədəki boşluqlar üçün necə istifadə olunduğunu müəyyənləşdirə bilərsiniz. Aydındır ki, şirkətin yaxşı rəhbərliyi ilə bu göstəricinin dəyəri birdən çox olmalıdır. Digər tərəfdən, maliyyə cəlbediciliyinin həddindən artıq yüksək dəyəri də pisdir, çünki bu, yüksək riskə səbəb ola bilər, çünki bu, aktivlərin strukturunda borc vəsaitlərinin yüksək hissəsini göstərir. Bu pay nə qədər yüksək olarsa, birdən-birə hətta kiçik çətinliklərlə qarşılaşdığı təqdirdə şirkətin ümumiyyətlə xalis mənfəətsiz qalma ehtimalı daha yüksəkdir.

Göstəricinin hesablanmasına xüsusi bir yanaşma, nəticəni daha yaxşı başa düşməyə imkan verən, ROE-ni komponentlərə parçalayan Dupont formulundan istifadə etməkdir:

ROE (Dupont Formula) = (Xalis mənfəət / gəlir) * (Gəlir / Aktivlər) * (Aktivlər / Kapital)

ROE (Dupont Formula) = Xalis mənfəət * Qayıdış aktivi * Maliyyələşdirmə

Rus mühasibat sistemində kapital nisbətinin qaytarılması düsturu aşağıdakı formada olur:

ROE = Xalis gəlir / kapitalın orta illik dəyəri * 100%

ROE = səh 2400 / ((səh. 1300 + s. 1530) dövrün əvvəlində + (səh. 1300 + s. 1530) dövrün sonunda) / 2 * 100%

Bir ildən başqa bir dövr üçün əmsalın hesablanması, lakin müqayisə olunan illik məlumatların alınması üçün düsturdan istifadə edin:

ROE = Xalis mənfəət * (365 / dövrdəki günlərin sayı) / kapitalın orta illik dəyəri * 100%

Bir çox iqtisadçı və analitikin fikrincə, əmsal hesablanarkən xalis mənfəət göstəricisini istifadə etmək məsləhət görülür. Kapitalın gəlirliyi, sahibkarların yatırılan kapitalın vahidinə qazandıqları mənfəət səviyyəsini xarakterizə etdiyi üçün.

Göstərici şirkətin öz maliyyələşdirmə mənbələrindən istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir və şirkətin öz vəsaitlərinin 1 rublundan nə qədər xalis qazanc əldə etdiyini göstərir.

ROE, sahibləri tərəfindən qoyulan kapitaldan istifadənin səmərəliliyini müəyyənləşdirməyə və bu göstəricini digər fəaliyyətlərə bu fondların yatırılmasından gəlir əldə edilməsi ilə müqayisə etməyə imkan verir.

Yeri gəlmişkən, dünya praktikasında ROE göstəricisi bankların rəqabət qabiliyyətinin əsas göstəricilərindən biri kimi istifadə olunur.

Kapitalın qaytarılması (ROE)

Kapitalın qaytarılması (ROE) şirkətin xalis mənfəətinin orta illik nizamnamə kapitalına nisbətidir.

Kapitalın qaytarılması, kredit üzrə faiz çıxıldıqdan sonra hesablanmış bir işin sahibləri üçün gəlirliliyini xarakterizə edir (yəni ROA və ya ROIC kimi göstəricilərdən fərqli olaraq xalis mənfəət kredit üzrə faiz məbləğinə düzəliş edilmir).

Bundan əlavə, bəzən ROE əvəzinə, Ümumi kapitalın qaytarılması (ROCE) istifadə olunur, bu halda göstərici düsturu aşağıdakı kimidir:

Bütün hallarda, bu əmsalın hesablanması zamanı illik mənfəət və zərər haqqında hesabatdakı məlumatlardan istifadə edilməsi qəbul edilir.

Hesablamada rüblük və ya digər ifadələr istifadə olunarsa, əmsal bir ildə hesabat dövrlərinin sayına vurulmalıdır.

Kapitalın qaytarılması (kapitalın qaytarılması)

Kapitalın qaytarılması (kapitalın qaytarılması, ROE) - təşkilatın kapitalı ilə müqayisədə xalis mənfəətin göstəricisi.

Bənzər "aktivlərin qaytarılması" göstəricisindən fərqli olaraq, bu göstərici təşkilatın bütün kapitalını (və ya aktivlərini) deyil, yalnız müəssisənin sahiblərinə aid olan hissəsinin istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edir.

Hesablama (düstur)

Kapitalın gəliri xalis mənfəəti (adətən ildə) təşkilatın kapitalına bölməklə hesablanır:

Kapital qayıt = Xalis mənfəət / kapital

Nəticəni bir faiz olaraq əldə etmək üçün göstərilən nisbət çox vaxt 100 ilə vurulur.

Daha dəqiq bir hesablama xalis mənfəətin götürüldüyü dövr üçün (adətən bir il ərzində) kapitalın arifmetik ortalamasının istifadəsini nəzərdə tutur - kapital dövrün sonunda dövrün əvvəlində kapitala əlavə olunur və 2-ə bölünür.

Bir ildən başqa bir dövr üçün göstərici hesablamaq, lakin müqayisə olunan illik məlumatları əldə etmək üçün aşağıdakı düsturdan istifadə edin:

Kapitalın qaytarılması = Xalis mənfəət * (365 / Dövrdəki günlərin sayı) / ((Dövrün əvvəlinə kapital + Dövrün sonuna kapital) / 2)

Kapital gəliri hesablamaq üçün xüsusi bir yanaşma Dupont düsturundan istifadə etməkdir.

Dupont düsturu nəticəni daha dərindən anlamağa imkan verən göstəricini üç komponentə və ya amillərə bölür:

Kapitalın qaytarılması (Dupont Formula) = (Xalis mənfəət / Gəlir) * (Gəlir / Aktivlər) * (Aktivlər / Kapital) = Xalis mənfəətin qaytarılması * Aktivin Dövriyyəsi * Maliyyə Krediti

Normal dəyər

Orta statistikaya görə, kapitalın gəlirliliyi təxminən 10-12% -dir (ABŞ və Böyük Britaniyada). Rusiya kimi inflyasiya iqtisadiyyatı üçün nisbət daha yüksək olmalıdır.

Kapital gəlirinin təhlilində əsas müqayisəli meyar sahibinin pulunu başqa bir işə yatırmaqla əldə edə biləcəyi alternativ gəlirin faizidir.

Məsələn, bank əmanəti illik 10%, bir iş yalnız 5% gətirə bilərsə, bu cür işin daha da aparılmasının məqsədəuyğunluğu barədə sual yarana bilər.

Kapitalın gəliri nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır. Bununla birlikdə, Dupont düsturundan göründüyü kimi, göstəricinin yüksək bir dəyəri çox yüksək maliyyə tutması nəticəsində yarana bilər.

Yəni borc götürülmüş kapitalın böyük bir hissəsi və kapitalın az bir hissəsi, bu, təşkilatın maliyyə sabitliyinə mənfi təsir göstərir. Bu işin əsas qanunu - daha çox qazanc, daha çox risk.

Əks təqdirdə, hesablama təhlil üçün yararsız bir məna verir.

ROE (kapitalın qaytarılması)

Kapitalın qaytarılması (Kapitalın qaytarılması, Səhmdarların kapitalı, ROE) öz investisiya qoyuluşlarınızın istifadəsinin səmərəliliyini göstərir və faizlə hesablanır. Düsturla hesablanır:

ROE = Xalis Gəlir / Orta Səhmdarın kapitalı

ROE = Xalis gəlir / Orta xalis aktivlər

Xalis gəlir - adi səhmlər üzrə dividendlərdən əvvəl, lakin üstünlük verilmiş səhmlər üzrə dividendlərdən sonra xalis mənfəət, çünki kapitala üstünlük verilmiş səhmlər daxil deyil.

ROE də aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər:

ROE = ROА * Lazım nisbəti

Bu nisbətdən aydın olur ki, borc vəsaitlərinin düzgün istifadəsi maliyyə lehinin təsiri hesabına səhmdarların gəlirlərini artırmağa imkan verir.

Maliyyə cəlbediciliyinin həcminə görə, borc götürülmüş vəsaitin necə istifadə olunduğunu - istehsalın inkişafı üçün və ya büdcədəki boşluqlar üçün necə istifadə olunduğunu müəyyənləşdirə bilərsiniz.

Aydındır ki, şirkətin yaxşı rəhbərliyi ilə bu göstəricinin dəyəri birdən çox olmalıdır.

Digər tərəfdən, maliyyə cəlbediciliyinin həddindən artıq yüksək dəyəri də pisdir, çünki bu, yüksək riskə səbəb ola bilər, çünki bu, aktivlərin strukturunda borc vəsaitlərinin yüksək hissəsini göstərir.

Göstəricinin hesablanmasına xüsusi bir yanaşma, nəticəni daha yaxşı başa düşməyə imkan verən, ROE-ni komponentlərə parçalayan Dupont formulundan istifadə etməkdir:

ROE (Dupont Formula) = (Xalis mənfəət / gəlir) * (Gəlir / Aktivlər) * (Aktivlər / Kapital)

ROE (Dupont Formula) = Xalis mənfəət * Qayıdış aktivi * Maliyyələşdirmə

Rus mühasibat sistemində kapital nisbətinin qaytarılması düsturu aşağıdakı formada olur:

ROE = Xalis gəlir / kapitalın orta illik dəyəri * 100%

ROE = səh 2400 / ((səh. 1300 + s. 1530) dövrün əvvəlində + (səh. 1300 + s. 1530) dövrün sonunda) / 2 * 100%

Bir ildən başqa bir dövr üçün əmsalın hesablanması, lakin müqayisə olunan illik məlumatların alınması üçün düsturdan istifadə edin:

ROE = Xalis mənfəət * (365 / dövrdəki günlərin sayı) / kapitalın orta illik dəyəri * 100%

Bir çox iqtisadçı və analitikin fikrincə, əmsal hesablanarkən xalis mənfəət göstəricisini istifadə etmək məsləhət görülür.

Kapitalın gəlirliyi, sahibkarların yatırılan kapitalın vahidinə qazandıqları mənfəət səviyyəsini xarakterizə etdiyi üçün.

Göstərici şirkətin öz maliyyələşdirmə mənbələrindən istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir və şirkətin öz vəsaitlərinin 1 rublundan nə qədər xalis qazanc əldə etdiyini göstərir.

ROE, sahibləri tərəfindən qoyulan kapitaldan istifadənin səmərəliliyini müəyyənləşdirməyə və bu göstəricini digər fəaliyyətlərə bu fondların yatırılmasından gəlir əldə edilməsi ilə müqayisə etməyə imkan verir.

Yeri gəlmişkən, dünya praktikasında ROE göstəricisi bankların rəqabət qabiliyyətinin əsas göstəricilərindən biri kimi istifadə olunur.

Göstəricinin iqtisadi mənası

Mənfəət nisbəti, hesabat dövründə qoyulan pulun nə qədər səmərəli istifadə olunduğunu göstərir. Aydındır ki, bu göstərici investor və biznes sahibləri üçün son dərəcə vacibdir.

Yəni şirkətə əmlak kimi sahib olan həmin aktivlər. Hesablamaların nəticəsini necə qiymətləndirmək olar:

  1. Bu nisbət nə qədər yüksəkdirsə, yatırılan vəsait daha səmərəli istifadə olunur. İnvestisiyalar daha sərfəlidir.
  2. Çox yüksək göstərici - təşkilatın maliyyə sabitliyi "əziyyət çəkir".
  3. Katsayıs sıfırın altındadır - bu şirkətə investisiya qoyuluşunun məqsədəuyğunluğu şübhəlidir.

Kapital nisbəti gəlirliliyi, digər şirkətlərin aktivlərinə və qiymətli kağızlarına pulsuz pul qoymaq üçün digər seçimlərlə müqayisə edilir. Və ya son vasitə kimi əmanətlər üzrə bank faizi ilə.

EXCEL-də hesablama

Kapitalın gəlir dərəcəsi xalis mənfəətin kapital qoyuluşunun orta miqdarına nisbi olaraq hesablanır.

Məlumatlar müəyyən bir vaxt intervalı üçün alınır: ay, rüb, il. Öz vəsaitlərinin gəlirlilik əmsalını hesablamaq üçün düstur:

ROE = (Xalis mənfəət / Orta kapital) * 100%

Kapitalın orta dəyəri hesablama düsturudur:

SK = (Dövr başlanğıcının SK + dövrün sonu SK) / 2

Kapitalın gəliri - balans düsturu:

ROE = (səh. 2110 + s. 2320 + s. 2310 + s. 2340) / ((səh. 1300 ng + səh. 1300 kq + səh. 1530 ng + səh. 1530 kq) / 2) * 100%

Numeratorda - maliyyə nəticələri haqqında hesabatdakı məlumatlar (forma 2). Məxrəcdə - son balansdan (forma 1).

Excel alətlərindən istifadə edərək rentabelliyi hesablamaq üçün "X" şirkətinin maliyyə hesabatları üçün məlumatları daxil edirik:

Maliyyə fəaliyyəti haqqında hesabat

Maliyyə nəticələri haqqında hesabat ("əvvəlki kimi": mənfəət və zərər):

Mənfəət və zərər haqqında hesabat

Cədvəllər kapital nisbətinin gəlirliyini hesablamaq üçün lazım olan dəyərləri vurğulayır.

  • 2015-ci il üçün mənfəət nisbəti: = (6695/75000) * 100% = 8.9%.
  • 2014-cü il üçün mənfəət nisbəti: = (2990/65000) * 100% = 4.6%.

Hesablamanı Excel düsturlarından istifadə edərək avtomatlaşdırırıq. Ümumiyyətlə, vacib iqtisadi göstəriciləri olan ayrı bir cədvəl edə bilərsiniz.

Müvafiq hesabatlarda dəyərlər ilə əlaqəli formulları daxil edin və statistik analiz, müqayisə və idarəetmə qərarları üçün məlumatları tez bir zamanda əldə edin.

Kapitalın qaytarılmasını hesablamaq üçün Excel düsturları

Düsturun elementləri müvafiq dəyərləri olan hüceyrələrə bağlantılardır. Katsayının dərhal faizlə göstərilməsi üçün faiz formatını təyin etdik və bir onluq yer qoyduq.

  1. Kapitalın gəlirliliyi 4,6 faizdən 8,9 faizə qədər artır.
  2. Mövcud vəsaiti "X" şirkətinin səhmlərinə yatırmaq heç də sərfəli deyil. Eyni bank əmanət dərəcəsi 2015-ci ildə 9,5% təşkil etmişdir.
  3. Müəssisələrin digər təkliflərini nəzərdən keçirmək və ya faizlə (həddindən artıq hallarda) əmanətə pul qoymaq tövsiyə olunur.

Layihənin investisiya cəlbediciliyi yalnız investisiya gəliri ilə qiymətləndirilmir. Qərar qəbul edərkən investor aktivlərin, satışın və müəssisənin effektivliyinin digər meyarlarına baxır.

Mənfəət göstəricisi

ROE (Kapitalın qaytarılması) - Kapitalın qaytarılması - kapitalın qaytarılmasını xarakterizə edən kapitalın gəlirliliyinin göstəricisi.

Mühasibat mənfəəti baxımından səhmdar yatırımlarının gəlirliyini göstərir.

Kapital gəliri hesablamaq üçün formul:

ROE = Xalis gəlir / kapital

  • ROE - aktivlərin qaytarılması
  • Xalis gəlir - Xalis gəlir
  • Kapital - şirkətin orta illik kapitalı

ROE istifadə şərhləri

Bu göstərici, hər şeydən əvvəl kapital tələb edən və əhəmiyyətli hissə kapitalı cəlb etməli olan bir iş üçün maraqlıdır.

Bu vəziyyətdə səhmdarların əhəmiyyətli bir hissəsi müəssisəni investisiya obyekti hesab edən və səhmlərin dəyərinin artmasında maraqlı olan investorlardır.

Ayrıca, müəssisə bir holdinqin bir hissəsi və ya sadəcə bir törəmə olduğu təqdirdə bu göstərici praktik olaraq əsasdır.

Əmtəə və kommersiya kreditləri hesabına vəsait toplaya bilən, əhəmiyyətli təxirə salınmış ödənişlərdən və dövriyyə kapitalının artırılması üçün digər vasitələrdən istifadə edə bilən müəssisələr üçün ROA kimi göstəricilərdən istifadə edin.

ROE, şirkətin gəlirliyini eyni sənayedəki digər firmalarla müqayisə etmək üçün faydalıdır.

ROE əvəzinə kapitalın qaytarılmasını görmək istəyən investorlar, üstünlük verilmiş səhmlərə divident çıxdıqdan sonra xalis mənfəətdən dividendləri dəyərləndirməyə üstünlük verirlər.

(ROCE) = (xalis gəlir - üstünlük verilmiş səhmlər üzrə dividentlər) / kapital

Nizamnamə kapitalının orta miqdarı, dövrün sonuna nizamnamə kapitalı ilə dövrün əvvəlinə qoyulan nizamnamə kapitalının miqdarını əlavə etməklə və nəticəni ikiyə bölməklə sadələşdirilir.

İnvestorlar bir müddət ərzində ROE-dəki dəyişikliyi cari ROE-ni müqayisə edilə bilən dövr üçün əvvəlki dəyərə bölməklə də hesablaya bilərlər.

Kapitalın qaytarılmasını göstərir

Kapitalın gəlirliliyi, digər gəlirlilik göstəriciləri kimi, iş fəaliyyətini də göstərir.

Daha doğrusu, sahibkarların şirkətin kapitalına yatırdığı pullar geri qayıtmaqla işləyir.

Kapitalın qaytarılması investora və ya mütəxəssislərinə şirkətin kapitalın qaytarılmasını lazımi səviyyədə qorumağı və bununla da investorlar üçün cəlbediciliyini müəyyənləşdirmək üçün nə qədər uğurla idarə etdiyi barədə bir fikir verə bilər.

Göstəricilər sistemində oxşar bir göstərici var - aktivlərin qaytarılması. Lakin bunun əksinə olaraq kapitalın qaytarılması bizə müəssisənin xalis kapitalının işini dəqiq qiymətləndirməyə imkan verir.

Eyni zamanda, əmlakın alınmasına xərclənən vəsait aktivlərin qaytarılmasına mane ola bilər.

Oranı necə tapmaq olar?

Mənfəətlilik həmişə mənfəətin həmin obyektə nisbətidir, gəliri qiymətləndirilməlidir. Bu vəziyyətdə kapitala baxırıq. Beləliklə, qazancı ona böləcəyik.

Bu notation istifadə edirik və sonra göstərici hesablamaq üçün formula aşağıdakı kimi görünə bilər:

ROE = Pr / SC × 100,

ROE - arzu olunan gəlirlilik,
Pr - xalis mənfəət (kapitalın gəliri yalnız xalis mənfəət üçün hesablanır).
SK - kapital. Hesablamanı daha məlumatlı etmək üçün ortalama SK bal alınır. Hesablamağın ən asan yolu, dövrün əvvəlində və sonunda məlumat əlavə etmək və nəticəni 2-ə bölməkdir.

Kapitalın qaytarılması - təbiətdə nisbi olan bir əmsal, ümumiyyətlə faiz şəklində ifadə olunur.

Faktor təhlili

Hesablama üçün bəzən fərqli bir formula istifadə olunur - sözdə Dupont düsturu. Bunun aşağıdakı forması var:

ROE = (Pr / Vyr) × (Vyr / Akt) × (Akt / SK),

burada: ROE - arzu olunan gəlirlilik, Pr - xalis mənfəət, Vyr - gəlir, Akt - aktivlər, SK - kapital. Bu, gəlirlilik amili təhlilidir.

Balans düsturu

Bu göstərici yalnız hesablama yolu ilə deyil, hesabat sənədlərindən də tapıla bilər. Beləliklə, balansı necə tapmaq olar sualına sadə bir cavab var.

Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Формула по балансу будет выглядеть так:

ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.

Подробнее о бухгалтерском балансе см. статью «Заполнение формы 1 бухгалтерского баланса (образец)», а о форме 2 — «Заполнение формы 2 бухгалтерского баланса (образец)».

Нормативное значение

Kapitalın gəlirliyini qiymətləndirməkdə istifadə olunan əsas meyar bu göstəricinin biznesin digər sahələrinə, məsələn, digər şirkətlərin qiymətli kağızlarına qoyulan investisiyaların qaytarılması ilə müqayisə edilməsidir.

ROE-nin normativ dəyəri investisiya fəaliyyətinin qiymətləndirilməsində geniş istifadə olunur. Tipik olaraq, investorlar inkişaf etmiş ölkələrdə biznes üçün xarakterik olan dəyərləri 10% -dən 12% -ə yönəldirlər.

Göstərici minusa gedərsə, bu, həyəcan verici bir siqnal və kapitalın gəlirliyini artırmaq üçün bir təşviqdir.

Lakin normativ dəyərdən əhəmiyyətli dərəcədə artıq olması da investisiya riskləri artdıqca əlverişsiz bir vəziyyətdir.

Mənfəət və ya kapitalın qaytarılması müəssisənin səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün vacibdir. Bu göstəricini tapmaq üçün bir neçə düsturdan istifadə olunur, məlumatları balansın sətirlərindən və maliyyə nəticələri haqqında hesabatdan götürürlər.

Kapitalın qaytarılması

Maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən müəssisənin mənfəətliliyini və gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün kapital əmsalından istifadə olunur.

Formullarda nişan (qısaltma): ROE. Sinonimlər: kapitalın dəyəri (qiyməti), kapitalın qaytarılması, kapitalın qaytarılması, səhmdarların kapitalının qaytarılması

Kapitalın gəlir dərəcəsini hesablamaq üçün düstur:

ROE - kapitalın gəlirliliyi (kapitalın qaytarılması),%
NI - xalis mənfəət (xalis gəlir), rubl
EC - kapital (kapital kapitalı), rubl

Təyinat Kapitalın gəlirlilik əmsalı kapitaldan istifadənin səmərəliliyini səciyyələndirir və şirkətin kapitalda inkişaf etmiş rubldan xalis qazancının nə qədər olduğunu göstərir.

Kapital illərlə inkişaf edir. Bu, şirkətin cari bazar dəyərindən çox fərqlənə bilən mühasibat qiymətləndirmələrində ifadə olunur.

Daha ətraflı təhlil üçün kapitalın gəlirliliyinin 4 faktorlu analiz metodologiyasından istifadə edə bilərsiniz.

Xalis mənfəət ümumi (kitab) mənfəətin bir hissəsidir və ümumi mənfəətin 3 faktorlu analizini apararaq xalis mənfəətin dəyişməsini mühakimə edə bilərik.

Nümunə. Sənayenin ortalama nisbəti ilə müəssisənin kapitalına gəlirin nisbətini müəyyənləşdirin. Müəssisənin xalis mənfəəti 211.4 milyon rubl təşkil etmişdir. İnkişaf etmiş kapitalın miqdarı 1709 milyon rubl təşkil edir. Kapitalın qaytarılması əmsalı sahəsinin orta dəyəri 24,12% -dir.

Müəssisə üçün kapitala qayıdış əmsalı dəyərini hesablayırıq: ROEpr = 211.4 / 1709 = 0.1237 və ya 12.37%.

Kapitalın gəlirlilik nisbətini müəyyənləşdirin:
ROEpr / ROEcro = 12.37 / 24.12 = 0.5184 və ya 51.84%.

Müəssisənin kapitalının gəlirliliyi sənayenin orta nisbətinin 51,84% -dir.

Mənfəətin növləri

İqtisadiyyatda mütləq göstəricilər (gəlir, xalis mənfəət və sair - bunları şirkətlərin hesabatlarında tapmaq olar) və nisbi göstəricilər var ki, bunlar da mütləq müqayisə edilir.

Mənfəət yalnız nisbi bir göstəricidir. Ümumilikdə müxtəlif mütləq göstəriciləri şirkətin xalis mənfəəti ilə faiz şəklində müqayisə edir, sanki mütləq göstəricinin xalis mənfəətin nə qədər olduğunu, beləliklə, onun geri qaytarılmasını xarakterizə edir.

Ən çox görülən gəlirlilik növləri:

  1. Aktivlərin qaytarılması - şirkətin aktivlərinin mənfəət əldə edə biləcəyini nə dərəcədə səmərəli xarakterizə edir, xalis mənfəətin şirkətin aktivlərindəki payını göstərir;
  2. Kapitalın qaytarılması - kapitalın (öhdəliklərlə yüklənməmiş) xalis mənfəət əldə edə biləcəyini nə qədər səmərəli xarakterizə edir, kapitaldakı xalis mənfəətin payını göstərir,
  3. Satışdan gəlir - satışın səmərəliliyini xarakterizə edir, xalis mənfəətin şirkətin gəlirlərindəki payını göstərir.

Çarpanlar

Bəzi şirkətləri digərləri ilə müqayisə etmək və müxtəlif növ gəlirlilik dəyərlərini hesablamaq üçün xüsusi çarpanlar qrupu mövcuddur. Onların əsasları:

  • ROA (Aktivlərə Qayıtmaq - Aktivlərin Qaytarılması),
  • ROE (Kapitalın qaytarılması - kapitalın qaytarılması),
  • ROS (Satışdan qayıtmaq - satışdan gəliş).

Mənfəətin hesablanmasına nümunə olaraq Rosneft üçün göstərilən çarpanları hesablayırıq.

Tapşırığı yerinə yetirmək üçün şirkətin 2016-cı il üçün MHBS hesabatlarını götürürük (çarpanların hesablanması üçün, bir qayda olaraq, illik hesabatlar alınır).

Rosneft balans hesabatı

Bu açıqlamalardan ilkin məlumatları əldə etmək üçün balans hesabatı və mənfəət və zərər haqqında hesabat lazımdır.

Rosneft-in mənfəət və zərər haqqında hesabatı

ROA hesablamaq üçün balans hesabatından götürə biləcəyimiz aktivlərin ümumi dəyərinə ehtiyac duyuruq. "Cəmi aktivlər" sətri - 11,030 milyard rubl.

Mənfəət və zərər haqqında hesabatdan xalis mənfəətin dəyərini müvafiq sətirdə götürməliyik - 201 milyard rubl.

ROE-ni hesablamaq üçün balans xəttində göstərilən şirkətin öz kapitalına ehtiyacımız var - 3 726 milyard rubl.

Lakin bu da 11,030 milyard rubl aktivlərdəki fərq kimi hesablana bilər. və qısamüddətli öhdəliklərin miqdarı (növbəti 12 ay ərzində ödənilməlidir) 2 773 milyard rubl. və uzunmüddətli öhdəliklər (12 aydan çox müddətdə ödənilməlidir) 4 531 milyard rubl. Yəni cəmi 7 304 milyard rubl.

Kapitalın dəyəri 3,726 milyard rubl olduğu ortaya çıxdı. Növbəti addım 201 milyard rubl xalis mənfəəti bölməkdir. nizamnamə kapitalı 3726 milyard rubl. və 100-ə vurun, yəni 5.39% bir ROE əldə edin.

Satışın gəlirliliyini hesablamaq üçün mənfəət və zərər hesabatından xalis mənfəətin dəyərini 201 milyard rubl götürməlisiniz. və bənzər bir hesabatdakı gəlir dəyəri 4,887 milyard rubl.

Bundan sonra 201 milyard rubl xalis mənfəətin dəyəri bölünməlidir. gəlirin dəyəri üzrə 4,887 milyard rubl. və bir faizə çevirmək üçün 100-ə çarpın. Məlum olub ki, ROS 4,11% -dir.

Xalis gəlirin dəyişkənliyi səbəbindən bir sahənin digər şirkətlərin analoji göstəriciləri ilə müqayisə edərkən bir dövrün gəlirliliyini hesablamaq tövsiyə olunur.

Mənfəət, investorlar üçün investisiyaların ümumi məqsədəuyğunluğunu göstərir - əgər risksiz alətlərin gəlirliliyindən aşağı olarsa, o zaman investorlar onlara üstünlük verə bilərlər.

Mənfəət səhmlərin bazar dəyərini əks etdirmir. Bir şirkət yaxşı qazanc əldə edərsə, səhmləri bazar tərəfindən çox vaxt qiymətləndirilir.

Buna görə belə şirkətlərin qiymətli kağızlarını düzəlişlərlə almaq daha yaxşıdır. Mənfəət çarpanlarının göstəriciləri gəlirli çarpanların məlumatları ilə müqayisə olunmalıdır - P / E, P / B, P / S.

Göstəricilər, nisbət və kapital düsturu

Kapitalın gəlirliyi (ing. ROE, yəni kapitalın gəlirliliyi), təşkilatın öz kapitalı ilə müqayisədə xalis mənfəətin göstəricisidir.

Bu, hər hansı bir investor, biznes sahibi üçün ən vacib maliyyə gəliri göstəricisidir, bu işə qoyulan kapitalın nə qədər səmərəli istifadə olunduğunu göstərir.

Kapitalın qaytarılması biznesin səmərəliliyinin ən vacib göstəricilərindən biridir. Hər hansı bir investor, maliyyəsini müəssisəyə qoymadan əvvəl bu parametri təhlil edir.

Bu, sahiblərin və investorların sahib olduğu aktivlərin nə qədər yaxşı istifadə olunduğunu göstərir.Part kapitalı nisbəti xalis mənfəətin şirkətin kapitalına nisbətini əks etdirir.

Bir təşkilatın borc məhdudiyyətləri ilə yüklənməyən müsbət aktivləri olduqda belə bir hesablamanın məna verdiyi aydındır.

İş gəliri necə qiymətləndirilir?

Bunun üçün onu alternativ gəlirlilik göstəriciləri ilə müqayisə etməyə dəyər. Bir iş adamı pulunu başqa bir işə yatırsa nə qədər qazanacaq?

Məsələn, illik 10% gətirən bir əmanətə pul köçürəcəkdir. Mövcud müəssisənin gəlirlilik nisbəti cəmi 5% -dir. Belə bir şirkətin inkişafının praktik olmadığı aydındır.

Göstəricini bölgədə tarixən inkişaf etmiş standartlarla müqayisə edin. Beləliklə, İngiltərə və ABŞ-da şirkətlərin orta gəlirliliyi 10-12% -dir.

Sabit iqtisadiyyatı olan ölkələrdə 12-15% aralığında bir əmsal istənilir. Rusiya üçün - 20%. Hər bir müəyyən vəziyyətdə göstərici dəyərlərinə (inflyasiya, sənayenin inkişafı, makroiqtisadi risklər və s.) Bir çox amillər təsir göstərir.

Yüksək gəlirlilik həmişə yüksək maliyyə nəticələri demək deyil. Bu nisbət nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır. Ancaq yalnız sərmayələrin böyük bir hissəsi şirkətin öz vəsaiti hesabına reallaşdırıldığı zaman. Borc almaq üstünlük təşkil edərsə, təşkilatın ödəmə qabiliyyəti risk altındadır.

Borc vəsaitlərinin hesablamada üstünlük təşkil etməsi, mənfəət göstərici verir, praktik olaraq iş gəlirlərinin təhlili üçün uyğun deyildir.

Mənfəət nisbəti ilə qəti şəkildə əlaqələndirmək mümkün olmasa da. Təhlildə istifadəsi bəzi məhdudiyyətlərə malikdir.

Sahibin və ya investorun real gəlirləri aktivlərdən deyil, əməliyyat səmərəliliyindən (satışdan) asılıdır. Kapitalın gəlirliliyinin bir göstəricisi əsasında bir firmanın məhsuldarlığını qiymətləndirmək çətindir.

Bu ola bilər, gəlirlilik nisbəti şirkətin investor və sahibləri üçün qazandığı qazancı göstərir.

Kapital düsturuna qayıt

Kapitalın qaytarılması kapitalın maya dəyəri vahidinə düşən firmanın qazancının miqdarını göstərir. Potensial investor üçün bu göstəricinin dəyəri aşağıdakıları müəyyənləşdirir:

  • Mənfəət nisbəti, qoyulmuş kapitalın nə qədər yaxşı istifadə edildiyi barədə bir fikir verir.
  • Sahibkarlar müəssisənin nizamnamə kapitalını formalaşdıraraq öz vəsaitlərini qoyurlar. Bunun müqabilində mənfəətin yüzdə birinə sahib olurlar.
  • Kapitalın qaytarılması, investorun şirkətdə inkişaf etmiş hər rubldan alacağı mənfəətin həcmini əks etdirir.

Mənfəət nisbəti hesablamaq üçün bir neçə yol var. Düstur seçimi hesablama vəzifələrindən asılıdır.

Məlumatlar "Mənfəət və zərər hesabı" və "Balans" hesabından götürülür. Oranı faizlə tapmaq lazımdırsa, nəticə 100-ə vurulur.

Kapital üzrə xalis gəlirin formulu:

RSK = fövqəladə vəziyyət / sığorta şirkəti (Wed) * 100,

burada DGC - kapitala qaytarma,
PE - hesablama dövrü üçün xalis mənfəət,
SK (cf.) eyni hesablama dövrü üçün orta sərmayədir.

Bir düsturun hesablanması nümunəsi. Firma A 100 milyon rubl həcmində öz vəsaiti var. Hesabat ili ərzində xalis mənfəət 400 milyon təşkil etmişdir. DGC = 100 milyon / 400 milyon * 100 = 25%.

İnvestor investisiya etmək daha sərfəli olduğuna qərar vermək üçün bir neçə müəssisəni müqayisə edə bilər.

Nümunə. Firma "A" və "B" eyni kapital kapitalı, 100 milyon rubl. A müəssisəsinin xalis mənfəəti 400 milyon, B müəssisəsinin mənfəəti isə 650 milyon təşkil edir.

Düsturdakı məlumatları dəyişdirin. "A" şirkətinin gəlirlilik əmsalı - 25%, "B" - 15% olduğunu alırıq. Birinci təşkilatın gəlirliyi gəlir (xalis mənfəət) hesabına deyil, öz vəsaiti hesabına daha yüksək idi.

Axı, hər iki müəssisə eyni miqdarda kapital qoyuluşu ilə bir işə girdi. B şirkəti daha yaxşı işlədi.

Maliyyə gəlirliliyi

Daha dəqiq məlumat əldə etmək üçün təhlil olunan dövrü ikiyə bölmək məna verir: müəyyən bir müddətin əvvəlində və sonunda gəlir hesablayın.

RSK = fövqəladə vəziyyət * 365 (faiz ilində günlər) / ((SKng + SKkg) / 2),

burada SKng - ilin əvvəlindəki kapital, SKKg - hesabat ilinin sonuna kapital.

Göstərici faiz olaraq ifadə edilməlidirsə, nəticə müvafiq olaraq 100 ilə vurulur.

Mühasibat formalarından hansı rəqəmlər götürülür?

Xalis mənfəəti hesablamaq üçün (2 nömrəli formada "Mənfəət və zərər haqqında hesabat", sətir nömrələri və onların adları göstərilir):

  1. 2110 "Gəlir",
  2. 2320 "Alınacaq faizlər",
  3. 2310 "Digər təşkilatlarda iştirakdan əldə olunan gəlirlər",
  4. 2340 “Digər gəlir”.

Kapitalın məbləğini hesablamaq üçün (N1 formadan, “Balans hesabatı” ndan):

  • 1300 "" Kapital və ehtiyatlar "bölməsi üzrə ümumi (dövrün əvvəlindəki məlumatlar və dövrün sonundakı məlumatlar),
  • 1530 "təxirə salınmış gəlir" (əvvəldəki məlumatlar və hesabat dövrünün sonundakı məlumatlar).

Mənfəətin standart səviyyəsinin hesablanması

Bir işə investisiya qoymağın məna verdiyini necə başa düşmək olar? Kapitalın qaytarılması normativ dəyəri göstərir.

Standart gəlir dərəcəsi banklardakı əmanətlər üzrə faizdir. Bu, iş minimumu, müəyyən bir hədddir.

Minimum gəlirlilik əmsalını hesablamaq üçün düstur:

RSK (n) = Std * (1 - Stnp),

burada DGC (n) kapitala nisbi gəlirin normativ səviyyəsidir (nisbi dəyər),
STD - əmanət dərəcəsi (hesabat ili üçün orta),
STP - gəlir vergisi dərəcəsi (başına)

Tərif

Kapitalın qaytarılması (kapitalın qaytarılması, ROE) - təşkilatın kapitalı ilə müqayisədə xalis mənfəətin göstəricisi. Bu, hər hansı bir investor, biznes sahibi üçün ən vacib maliyyə gəliri göstəricisidir, bu işə qoyulan kapitalın nə qədər səmərəli istifadə olunduğunu göstərir. Bənzər "aktivlərin qaytarılması" göstəricisindən fərqli olaraq, bu göstərici təşkilatın bütün kapitalını (və ya aktivlərini) deyil, yalnız müəssisənin sahiblərinə aid olan hissəsinin istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edir.

Pin
Send
Share
Send
Send